题目：Valuation of Variable Annuities with Guaranteed Lifelong Withdrawal Benefits By PDE Numerical Methods主讲人简介： Ludovic Goudenege法国国家科学研究院（CNRS）副研究员，巴黎中央理工大学（École Centrale Paris)副教授。他博士毕业于法国卡尚高等师范（École Normale Supérieur de Cachan），随后在法国巴黎六大（Université Pierre Marrie-Currie）由法国著名金融数学大师Nicole El Karoui指导从事博士后研究工作。现任职于法国国家科学研究院，同时也是巴黎中央理工大学的副教授，从事的研究领域主要包括随机过程、遍历理论、金融衍生品及保险产品定价、随机偏微分方程、数值模拟方法等。目前已在《Stochastic Processes and its Applications》、《SIAM Journal of Mathematics Analysis》《Risk Magazine》《Journal of Scientific Computation》等学术期刊发表多篇论文。除此之外，Ludovic Goudenege 副研究员也致力于将学术研究应用于保险金融业界，他兼职于法国安盛保险集团AXA，为其提供风险管理咨询，同时也是法国国家信息与自动化研究院金融软件平台PREMIA的研发团队成员。

摘要：An implicit PDE numerical method is used to determine the no-arbitrage fee for a variable annuity with Guaranteed Lifelong Withdrawal Benefit (GLWB), where the underlying risky asset is assumed to follow a geometric Brownian motion or more complex stochastic process.The methodology developed is flexible in the sense that it can calculate the cost of hedging for a variety of different withdrawal strategies by investors. It includes local optimization to obtain (sub-)optimal withdrawal strategies which generate the highest

possible cost of hedging for the insurer.

Numerical results are presented using an alternative direction implicit schemes which provide both speed and high order accuracy.

时间：2015年1月7日 周三上午9:30-11:30

地点：中国精算研究院会议室 学术会堂南楼506欢迎各位老师同学参加！

(责任编辑：xue)