美国伊利诺伊大学香槟分校（University of Illinois at Urbana-Champaign）冯润桓教授来我校讲授短期课程并做客我院精算论坛第138期

2018年5月28日下午4:00—6:00，5月29日下午2:00—4:00，5月30日下2:00—4:00，中国精算研究院邀请到美国伊利诺伊大学香槟分校（Universityof Illinois at Urbana-Champaign）精算科学系主任冯润桓教授来我校讲授短期课程并做客我院精算论坛第138期。

短期课程：

2018年5月28日下午4:00—6:00沙河校区主教楼409，冯教授对我校师生进行了关于“AnIntroduction to Computational Risk Management of Equity-Linked Insurance”的第一次短期课程培训。此次短期课程培训，冯教授主要介绍了什么是年金，变额年金的种类和区别等一些关于变额年金的基本知识，重点讲解了权益连结保险的建模问题。冯教授由简入繁，从投保人的视角讲解了年金的产品设计、累积期，从保险人的视角讲解了变额年金销售的来源、收入来源，进而讲到权益连结保险产品与传统变额年金的区别，最后详细讲解了权益连结保险的建模。

2018年5月29日下午2:00—4:00沙河校区主教107，冯教授进行了第二次短期课程的培训，主要讲授了权益连结保险的定价与风险管理问题，此次短期课程培训承接了第一次课程培训，更进一步地讲解关于权益连结保险一些知识。此次课程冯教授分别从风险分散、传统人寿保险的死亡风险、等价保费原理、投资组合原则、风险管理技术等方面全面展开地教授了关于权益连结保险的定价与风险管理的一些细节处理方法和技术。两天的课程虽然短暂，但师生们均感到受益匪浅，学习了关于变额年金的基本知识，也接触了学术研究的前沿问题，对精算领域的学术研究具有很大的应用价值。

此次短期课程是我校重要活动之一，也是冯教授受邀来中国精算研究院进行学术交流的重要环节。我院周明副院长老师和2017级研究生共30余人参与了此次短期课程。

精算论坛讲座138期：

2018年5月30日下午2:00-2:50精算会议室506，冯教授带来了关于条件亚式期权的第一场报告。冯教授对条件亚式期权做了详细的介绍：条件式期权是最近的市场创新，它提供了较低的长期期权替代常规的亚洲期权，与基于平均资产价格的正规亚式期权的收益相比，有条件的亚式期权的收益仅由平均价格高于一定的阈值决定。冯教授在研究中第一次提出了关于条件亚式期权与常规亚式期权对比计算价格和增量的分析方法。

下午3:00-3:50，冯润桓教授做了关于高效嵌套模拟的新技术——样本回收法的第二场报告。在报告中，冯老师首先介绍了研究的背景：随着世界各地监管制度对随机性方法的要求日益严格，保险公司在基于蒙特卡洛模拟的预测，在更精确和更快速方面正经历越来越大的困难，随机模拟技术的要求越来越高，而现存的随机模拟技术在很多方面都有一定的欠缺，特别是在精度和速度方面。而后冯教授在随机模拟技术方面做了进一步的讲解，详细讲解了高效嵌套模拟的新技术——样本回收法的基本原理和优势。

在报告过程中，听众与冯教授进行了详尽的讨论，大家就有关条件亚式期权建模与高效嵌套模拟的新技术——样本回收法原理等问题进行了深入细致的探讨，大获裨益。

我院周明副院长、孟辉研究员、伍慧玲副研究员等老师以及部分研究生参加了本次的讲座