2018年10月19日:下午2：00-3：00于精算会议室506，中国精算研究院邀请到了新加坡国立大学周超博士做客我院精算论坛第148期为大家带来了的题为“Portfoliodiversification and model uncertainty: a robust dynamic mean-varianceapproach  ”的报告，此次报告是我院第148期精算论坛讲座，我院周明副院长、孟辉研究员、池义春研究员、伍慧玲副教授等老师与部分研究生参加了本次的讲座。

   在周博士的报告中, 他介绍了其最新的研究成果——均值方差目标下模型不确定的关于多个风险资产的投资组合问题。周博士的报告系统地解释了什么是模型不确定，为什么会产生模型不确定，以及模型不确定带来了什么样的影响等等。在他的研究中，其在连续时间模型下，假设风险资产的预期收益率以及风险资产间的相关性存在模型不确定，并在模糊厌恶的前提下研究了模型不确定对投资组合多样化的影响。他在研究中证明了关联稳健控制问题的分离原理，该原理可以允许最大最小化问题与最小最大化问题互换。应用该原理以及最优化原理，其给出了最优投资策略的解析解，并为经济学中投资组合多样化的不充分提供了解释。例如：当预期收益率存在非常大的不确定时，不会进行投资；当股票间的相关性不确定性很大时，不会进行多样化的投资；当股票间的相关性比较明确时，进行多样化的投资等。  

在报告过程中，听众与他进行了充分地交流，大家就有关模型不确定等问题进行了深入细致地探讨，收获颇丰。