为了推动国内风险管理和精算学科的发展，加强高校间的学术交流，2025年9月20日，中央财经大学中国精算研究院与中国现场统计研究会风险管理与精算分会联合主办的“2025年精算与风险管理秋季研讨会”在中央财经大学学院南路校区学术会堂706举行。来自多伦多大学、北京邮电大学、对外经济贸易大学、华东师范大学、华南师范大学、南开大学、上海财经大学、中国人民大学、中央财经大学等知名高校的50余位专家学者代表出席了此次研讨会。开幕式由池义春研究员主持，保险学院、中国精算研究院院长周桦教授发表了欢迎辞。
周桦院长在致辞中，首先对各位嘉宾及学者的莅临表示热烈欢迎。随后，他强调了精算与风险管理学科在保险精算行业及社会经济中的重要作用，期望本次会议能够促进学科与行业的理论与实践发展。最后，周院长介绍了我校保险精算专业的建设情况，并预祝会议圆满成功。
周桦院长致辞
池义春研究员主持
本次研讨会总共有八场主旨演讲，多伦多大学Sheldon Lin教授作题为“Assessing Driving Risk via Telematics Time Series Data”的报告。林老师介绍了一种基于连续时间隐马尔可夫模型的驾驶风险评估方法。该方法直接建模高频车载远程通信时间序列数据，无需设定危险驾驶行为的阈值，也不依赖传统人口统计协变量。研究采用无监督学习方法，利用预测伪残差识别异常驾驶行为，并在多个控制与真实数据集上进行了模型验证。林老师指出该框架能够仅基于驾驶行为数据识别与事故风险相关的模式，同时揭示了有理赔记录与无理赔记录驾驶人之间的行为差异。
Sheldon Lin教授作报告
华南师范大学杨舟教授作题为“Pricing Model for Data Assets in Investment-Consumption Framework with Ambiguity”的报告。杨老师从数据购买方的视角出发，构建了一个在模糊信息市场中量化数据资产价值的定价模型。研究以两个信息集下的鲁棒投资–消费问题为基础，基于无差异定价原则，通过求解最优效用函数差值隐式定义数据资产价格，从而衡量数据带来的信息增益。在既有研究成果基础上，杨老师进一步推导了通用表达式，并针对具体情形给出显式定价公式。报告最后提供了数值示例，展示了模型如何在不同市场条件下估算数据资产价值。
杨舟教授作报告
华东师范大学钱林义教授作题为“On the Callable ConvertibleBond Analysis with Practical Call Provision”的报告。钱老师考虑了市场中常见的强赎条款设计，包括锁定期、通知期及触发条件需满足的占用时间约束，并将其纳入可转债定价建模框架中。钱老师采用动态Stackelberg博弈结构，刻画发行人与投资者之间的交替决策过程，推导了最优策略与停时点。在动态规划原理下，该模型可适用于一般随机股价过程与连续票息结构。钱老师还通过参数敏感性分析与传统模型对比，进一步说明了该模型在刻画强赎行为、投资者转股决策及定价机制方面的表现。
钱林义教授作报告
南开大学韩霞副教授作题为“Diversification Quotient Based onExpectilesand its Statistical Inference”的报告。韩老师提出了一种基于expectile风险度量的多样化指数DQ（Diversification Quotient），用于衡量投资组合的风险分散程度。该指数具备显式表达式，避免了传统VaR和ES指标在尾部样本稀缺条件下的估计偏误，并与Omega Ratio存在自然联系。DQ指数在组合权重上的伪凸性使得该指标可通过梯度下降或线性规划等优化方法高效求解。韩老师还展示了该方法在S&P 500股票样本上的实证效果，并与传统多样化指标进行了对比分析。
韩霞副教授作报告
中国人民大学周明教授作题为“Optimal Consumption-Investment and Life Insurance Decisions under a Dynamic Wealth Constraint”的报告。周老师探讨动态财富约束下个体最优消费、投资及寿险决策，将恒定财富约束扩展为通胀调整的动态约束，考虑随机收入与风险中性测度，通过鞅对偶方法与勒让德变换将约束优化问题转化为自由边界问题。研究显示动态约束使个体采取更保守的消费与寿险购买策略，对比有无约束的策略差异，为个人终身财务规划提供理论框架。
周明教授作报告
上海财经大学马俊美教授作题为“Efficient Willow Tree Method for Pricing and Risk-Minimization Hedging Financial Derivatives under Rough Volatility Model”的报告。马老师聚焦粗糙波动率模型下衍生品定价与风险管理，指出传统模型缺陷及粗糙Heston模型的非马尔可夫性挑战，提出柳树方法（基于三维仿射Volterra过程，线性时间复杂度），通过Johnson曲线变换缓解“维度灾难”，效率与精度优于蒙特卡罗模拟。该方法可应用于全局风险最小化对冲策略，为衍生品定价与对冲提供统一工具。
马俊美教授作报告
中国人民大学陈鹤副教授作题为“长期护理保险待遇给付政策对个体待遇选择的影响：基于情境实验研究”的报告。陈老师采用情境实验，分析长期护理保险待遇给付政策对个体选择的影响。研究发现护理津贴形式激励效果最强，居家与机构护理封顶线、报销比例亦有引导作用（但效应较弱），且政策效果受居住安排、教育水平等因素调节，为优化长护险政策设计提供理论与实践支撑。
陈鹤副教授作报告
中央财经大学王玲助理教授作题为“Equilibrium Investment Strategies for a Defined Contribution Pension Plan with Random Risk Aversion”的报告。王老师聚焦随机风险厌恶下确定缴费型（DC）养老金计划的均衡投资策略，考虑下行保护与随机通胀，假设可配置现金、股票及通胀指数债券。借鉴相关框架处理时间不一致性，通过HJB方程推导出半闭式解。数值分析显示，考虑风险厌恶随机性可显著改善成员福利。
王玲助理教授作报告
本次研讨会为精算与风险管理领域的师生搭建了高品质的交流平台，使与会者能够深入了解学科研究前沿动态。会议的成功举办不仅促进了国内外同行的深度合作，还有力推动了精算与风险管理学科的高水平发展。
会议合影
（撰稿：吕思聪、年俊桥；审稿：王玲、王庆焕；编辑：薛丽娜；审核：郑苏晋）
