精算论坛讲座第110期--李政宵危佳钦  

(11月3日)

报告一：

题目：Time-consistent mean-varianceasset-liability management with random coefficients  

报告人：

危佳钦，现任华东师范大学紫江青年研究员。2011年获华东师范大学博士学位，2012年-2015年任Macquarie 大学博士后研究员。主要研究兴趣涉及最优分红、最优投资等保险与金融中的优化问题。

时间：11月3日9:30—10:30

摘要：Inthis talk, I shall present a time-consistent open-loop equilibrium strategy forthe asset-liability management problem under mean-variance criterion. Thefinancial market consists of a bank account and m stocks whose prices aremodeled by geometric Brownian motions. The liability of the investor isuncontrollable and modeled by another geometric Brownian motion which iscorrelated to the stock prices. First, we provide a sufficient condition forthe equilibrium strategy, which involves a system of FBSDEs. Second, by solvingthese FBSDEs, we obtain an equilibrium strategy in a linear feedback form ofthe surplus and the liability. Finally, we consider a Markovian case where theinterest rate is given by the Vasicek model.

This is a joint work with Tianxiao Wang.

报告二：

题目：基于GB2分布的贝叶斯相依性准备金评估模型  

报告人：李政宵 (对外经济贸易大学保险学院)

摘要: 非寿险精算的核心问题之一是对未决赔款准备金进行准确评估。非寿险未决赔款准备金评估通常使用增量赔款或累积赔款的流量三角形数据。在未决赔款准备金评估中，多条业务线的流量三角形数据之间通常存在一定的相依关系，这种相依关系对保险公司总准备金的评估结果具有重要影响。从本质上看，未决赔款准备金是一个随机变量，其损失分布存在一定的多样性。因此，在未决赔款准备金的评估中选择合适的分布至关重要。GB2分布是一种包含四个参数的连续型分布，具有灵活的密度函数，分布形状更加灵活，许多常见分布都是它的特例，适宜处理不同特点的未决赔款流量三角形数据。为了考虑不同业务线之间的相依关系对未决赔款准备金评估结果的影响，本文基于GB2分布建立了一种相依性准备金评估模型，该模型首先假设不同业务线的增量赔款服从GB2分布，并在分布的期望中引入事故年和进展年作为解释变量，引入日历年随机效应描述各条业务线之间的相依关系；然后借助贝叶斯HMC方法进行参数估计和未决赔款准备金预测，最后给出了总准备金的预测分布和评估结果。本文将该方法应用到两条业务线的流量三角形数据进行实证研究，并与现有其他方法进行了比较。实证研究结果表明，基于GB2分布的相依性准备金评估模型对未决赔款准备金的尾部风险和不确定性的考虑更加充分，更加适用于评估具有厚尾或者长尾特征的准备金数据。

时间：11月3日 10：30—11:30

地点：中央财经大学学术会堂南楼 506（中国精算研究院会议室）

欢迎各位老师和同学积极参加！