2021年5月24日下午，中国精算研究院邀请到重庆大学张志民教授和西南财经大学殷崔红博士做客精算论坛，他们分别给大家带来了题为“Optimal control with performance dependent dividend strategies and capital injection for spectrally negative Levy risk processes”和“车险综合改革下的自主定价研究”的报告。本次讲座由池义春研究员主持，中国精算研究院的部分师生和国内同行等30多人参加了本次论坛。

张志民教授首先介绍常见的分红策略，如障碍策略、门阈策略、多波段策略，以及分红和注资研究问题。然后，他假设保险公司在没有分红和资本注入情况下的盈余过程服从谱负Levy过程，并假定只有当公司处于盈利状态时以公司净利润的某一限定比例进行分红。与此同时，红利的受益人有义务在破产时刻注入足够资金确保盈余过程非负。 接着，张老师以最大化期望贴现分红与期望贴现注资之间的差值为目标探讨了De Finetti的最优分红问题。最后，他通过数值例子对最优分红策略做进一步的说明。

殷崔红老师则就车险综合改革下的自主定价问题进行讨论。首先，她介绍了已有的研究模型，包括混合模型、NB-混合模型、零调整模型以及回归模型。然后，基于2020年新颁布实施的《关于实施车险综合改革的指导意见》要求逐步放开自主定价系数的浮动范围，实现车险产品费率与其风险水平的更高匹配的背景，她提出了所要研究的问题。她分析了车险在零膨胀、异质性和长尾性等不同风险下的影响因素，以便根据车险产品的不同风险水平实现自主分类定价。最后，她介绍了Open Mixed Poisson (OMP)分布的开放式结构实现车险的自主风险分类，并且通过Poisson Regression (PR)模型的回归结构研究不同保单类的影响因素，据此对不同风险客户进行分类和定价，避免了车险产品的同质化。

精算论坛为大家学术沟通搭建了一个很好的平台。本次讲座让大家对保险公司的最优分红策略和车险综合改革下的自主定价研究有了更加深入的了解。