2021年11月25日下午2-4点，来自赫瑞瓦特大学统计精算系的姚经教授和广东外语外贸大学金融学院的姚海祥教授为我院师生详细介绍了带有下方风险控制的最优投资组合选择问题。
在第一场报告里，姚经教授带有下方风险控制的最优投资组合选择问题，分别在投资目标是固定值和随机值的假设下，得到了投资组合的解析表达式。利用各国金融市场的真实数据，分析了投资组合振幅的性质。文章的结果很好地解释了在随机目标下，为何投资者愿意持有某些特定的资产。
在第二场报告里，姚海祥教授将PBR约束条件推广到更一般化的均值-下偏矩模型中，证明了含PBR约束条件的均值-下偏矩模型的凸性，改造了标准的k-折交叉检验法，并用机器学习的方法，通过线性回溯法实时更新PBR约束条件的最优参数取值。最后，我们利用新冠疫情背景下的中国股票市场真实数据，对该模型进行了实证分析。
会后两位教授和参会者进行了相关学术问题研讨，会议在热烈的气氛中降下帷幕。
