2024年10月23日，中国精算研究院第248期精算论坛邀请了苏州大学金融工程中心副主任姚经教授来访，在中央财经大学沙河校区13号楼209教室为与会师生带来题为“Some Results on Using the Risk Measure of Tail Variance in Actuarial Risk Management”的学术报告，本次论坛由中国精算研究院韦晓副教授主持。

姚经教授详细介绍了尾部方差（Tail Variance, TV）作为一种尾部风险波动性度量工具的性质及应用。TV通过计算超过特定阈值的尾部部分方差，评估风险的波动性程度，以进一步判断风险资本的充足性。相比之下，通常的尾部条件期望（Tail Conditional Expectation, TCE）和尾部在险值（Tail Value at Risk, TVaR）主要关注超过某个阈值的风险期望损失，而TV则侧重于尾部分布的波动性。姚经教授结合数值分析，展示了如何在单一风险情境下利用TV来估计TCE风险资本的置信水平，并提出了一种适用于多重风险情境的尾部均值-方差资本分配模型。此外，他还介绍了依赖和不依赖分布假设的结果及近似方法，并通过与蒙特卡罗模拟结果的对比，验证了这些近似结果的有效性。

在讨论环节，参会师生围绕用于拟合不同频率数据的分布选择、TV作为风险度量工具的性质及其在金融保险领域的应用，以及优化模型中的参数设置等问题展开了深入探讨。姚教授的报告为在场师生提供了宝贵的学术启示和思考方向，此次精算论坛在热烈的学术交流氛围中圆满结束。

（撰稿：吕思聪；审稿：韦晓，郑苏晋；编辑：薛丽娜；审核：吕丽）